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#广汽丰田开年一价到底一保到底#中国半导体设计公司2024年营业收入排名

中国半导体设计公司营收状况几点结论：

1、行业增长趋势

从2020年至2024年，中国半导体设计公司的营业收入整体呈现显著增长趋势。

统计在表中的上市公司营收从2020年开始依次为1390.4亿、2292.4亿、2457.3亿、2751.6亿以及3268.7亿，CAGR约为29.5%，整体竞争力大为增强。尽管部分产品品类在年度之间存在波动，如2023年的小幅下滑，但随后在2024年迅速反弹。这表明，尽管市场面临内外部挑战，但长期增长潜力依然强劲。增长的主要驱动力包括技术创新、市场需求增加以及政策支持。

2、多家隐形巨头未上市

营业收入前10强中未上市的半导体公司就包括长江存储、长鑫存储、比亚迪半导体、紫光展锐、智芯微电子、中兴微电子。除了国家政策意志，几家未上市公司均有强大的母公司支持。

未上市的半导体设计公司在这几年中表现尤为活跃。许多新兴企业如武汉长江存储、合肥长鑫等，近几年取得了快速的进步。不仅收入增长迅速，而且在推动行业技术进步和产品创新方面发挥了重要作用。华为海思经历了制裁危机后依然顽强的活了下来，相信以后竞争力会越来越强。

这些公司的成功表明，只要有决心，依靠庞大的国内市场，新兴半导体企业具有强大发展潜力。

3、产品类型多样，单品类公司较多

半导体设计公司涉及的产品类型多样，包括功率半导体、射频芯片、MCU（微控制单元）、DSP（数字信号处理器）等。这种多样化反映了市场的广泛需求和技术的应用领域。随着智能设备、物联网和汽车电子等新兴领域的崛起，对特定类型半导体产品的需求不断增加。

功率半导体芯片和电源管理芯片、通信芯片的整体竞争力较强。

功率半导体（韦尔股份、士兰微等）占比约 35%，主要应用于新能源与工业领域。

传感器（CMOS、MEMS）占比约 25%，韦尔股份以255亿元营收居首。

存储芯片（兆易创新、东芯股份等）占比约 15%，国产替代加速。

4、区域集中度极高，长三角与珠三角领跑

广东省（24家）、上海（18家）、江苏省（15家）三地合计占比 57%。

北京（9家）、浙江（6家）次之，中西部地区企业规模较小（如成都华微、电科芯片）。

广东省尤其突出，拥有众多高收入的设计公司，显示了其在产业中的重要地位。这种分布反映了地方政策、产业基础和人才资源的重要作用。

5、营业规模差异大，上市公司两极分化严重

从营业规模来看，行业内公司的收入差异较大。

一些头部上市公司：韦尔股份（255亿元）、闻泰科技（150亿元）、华润微（105.5亿元）合计占比超 30%。

尾部企业：寒武纪-U（11亿元）、龙芯中科（5.06亿元）营收不足头部企业的5%。大型上市公司如紫光展锐、北京君正等，其收入规模远超大多数未上市或中小型公司。然而，即使是中小型公司，通过专注于细分市场或特定技术领域，也能实现快速增长和较高的盈利能力。

6. 新兴领域企业加速突围

AI与智能驾驶芯片：地平线机器人（23.75亿元）、寒武纪-U（11亿元）增速超 40%。其他包括黑芝麻智能、芯驰科技、壁仞科技、摩尔线程等。

RISC-V架构（奕斯伟计算）与智能电表芯片（钜泉科技）细分赛道崭露头角。

其他比如广东省艾佛光通科技打破中高端滤波器“卡脖子”现状，是国内唯一，全球第三家具有独立知识产权的5G通信核心元器件体声波滤波芯片生产能力的企业。采用IDM模式运营。

7. 存储芯片国产替代进程加快

国产存储企业：兆易创新（73.5亿元）、东芯股份（6.4亿元）逐步突破技术瓶颈。

长鑫存储、长江存储虽未上市，但营收规模已接近国际二线厂商。

8、并购加速

据同花顺统计，2024年有58启披露的半导体行业并购案例，其中超过10亿的并购案包括：

1）华润拿下长电科技控制权：涉及金额 116.9 亿。

2）富乐德定增收购富乐华 100% 股权：涉及金额 65.5 亿元。

3）长电科技子公司收购晟碟半导体 80% 股权：涉及金额 6.24 亿美元，约合 45.54 亿元。

4）先导科技及先导猎宇收购万业企业 24.27% 股份：涉及金额 24.97 亿元。

5）德邦科技收购衡所华威 53% 股权（终止）：涉及金额预计 14-16 亿元之间。

6）纳芯微及子公司直接及间接收购麦歌恩 100% 股权：涉及金额 10 亿元。

7）华海清科收购芯嵛半导体剩余 82% 股权：涉及金额不超 10.05 亿元，据《科创板日报》消息，交易确定芯嵛公司 100% 股权的整体价格为 12.25 亿元，82% 股权合计交易对价为 10.045 亿元。

8）2024 年11 月22 日晚间，汇顶科技公告称公司拟购买云英谷的控制权。公司股票自 11 月 25 日开市起停牌。汇顶科技与云英谷股东于 11 月 22 日签署了《股份收购意向协议》，但截至当时交易各方尚未签署正式的交易协议，具体交易方案仍在商讨论证中。

总结：

最近几年，尽管面临强大的外部压力，先进制程不可获取，但是中国半导体设计企业整体依然取得了长足进步。

随着研发投入持续提升，政策支持和各省公共试验平台的建设，下游终端市场的发展，比如国产新能源汽车产业链的发展极大的促进了国产半导体企业的营收扩张，有理由相信行业整体在未来几年仍然有极大的进步空间。

新的业务场景也将带动智能驾驶、智能计算等芯片企业的发展，相信几年之后，会有一批智能驾驶和智能计算领域的芯片公司脱颖而出。

RISC-V开源架构路线在中国市场也将取得一定的进展。

另一方面，也能看到同质化竞争和内卷，比如涉足电源芯片、功率半导体的企业非常多。长期来看，市场仍将出清，并购整合也有必要，毕竟国外芯片设计公司都是巨头。随着体量的增长，头部的芯片设计企业将直面与国际巨头的竞争。

附表：中国芯片设计公司营业收入排名